日前，东南亚地区的粮油供应状况引发全球收藏，特别是昨晚印尼突然全面禁止棕榈油出口业务，导致全球植物油市场价格出现大幅波动。
据最新来自一线的消息称，除了自4月28日全面禁止棕榈油出口业务外，对于此前已经签订但尚未离港的棕榈油业务也面临取消的风险。
传闻称，印尼要把现已出售的近月棕榈油合约取消或回购，并派出军舰，在棕榈油出口港盯着货船，强行要求买方与其谈判。
不过，上述消息并未得到官方媒体的确认。
对于此次印尼限制棕榈油出口，该国给出的解释是，国内棕榈油价格大涨，要优先维护国内供应。
但从行业人士反馈的消息来看，印尼国内棕榈油产量每年高达4000多万吨，由于国内消费不足，大约有一半左右的棕榈油需要出口到国际市场，在这种背景下，印尼国内棕榈油价格的大涨核心应该和当前的通胀有关。
现在印尼突然关闭出口市场，会导致其国内棕榈油供应急速超过市场需求，面临暴跌风险，而一旦印尼国内出现暴跌，其出口市场的再度放开也将再次对全球植物油市场构成冲击，这非常不利于全球供应体系的稳定。
消息显示，自本周印尼放出限制棕榈油出口的消息之后，其国内棕榈果的价格已经出现腰斩，且局部地区小农户的棕榈果出现无人收购的窘境。
就我国国内市场而言，棕榈油国内消费量每年大约为500万吨，全部来自进口市场。
主要消费领域涉及食用油、食品工业用油及日化产品。
其中食用油消费数量大约为350万吨，主要用来与其他油品勾兑做成调和油，食品工业用油主要涉及方便面、饼干等食品，数量大约有100万吨左右。
当然，植物油市场只是当前全球粮油供应紧张局面的一部分，在俄乌局势下，随着乌克兰、俄罗斯谷物出口受阻，这使得一些该地区的传统粮食进口国不得不另找渠道。
最近，埃及首船从印度进口的5.5万吨小麦即将到港。
更多数据显示，自黑海谷物供应受阻以来，印度小麦出口大幅增加。
印度在4月份已经出口了近95万吨小麦，另外18万吨在本月晚些时候装运，其中包括以色列和莫桑比克等罕见的目的地。
另外还有43.55万吨小麦在4月底在印度港口装船，但是装运日期未公布。
但对于其他低收入国家而言，随着廉价的黑海谷物在市场上减少，俄罗斯小麦受到欧美的制裁，他们面临的不是找不到货源，而是找不到合适的购价格。
数据显示，目前俄罗斯小麦价格大多集中在360美元左右，且临近北非和近东地区，而从欧洲、美国甚至南美进口的小麦价格却普遍在400美元以上，美国小麦更是每吨高达510多美元。
针对因俄乌局势而受到粮食安全威胁的国家，美国近期宣布了一项价值6.7亿美元的粮食援助。
与此同时，来自俄罗斯的消息也显示，目前俄罗斯已经将出口化肥的限制延长至8月31日，并考虑进一步延长限制的可能性。
同时，还下令取消了对在俄罗斯无类似产品的农业机械和配件的进口关税，包括部分联合收割机和园艺机械。
并从预算中拨款70亿卢布用于研究、开发渔船队船只设备的替代产品。
针对目前黑海供应链的恢复，有机构认为，即便乐观的局面下，也要等到秋季之后。
全球最大的农产品贸易商和加工商之一的ADM公司则表示，由于美洲谷物减产与俄乌局势的叠加效应，农产品供应紧张态势将持续数年。
而来自世界银行的最新报告也指出，在2024年底前全球大宗商品价格都将保持在“历史高位”。
并指出，如果俄乌局势持续时间更长，或者俄罗斯受到更多制裁，大宗商品价格可能比目前预计的更高。
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金属能源：黄金402.2,跌0.20%；铜51760,涨2.70%；螺纹钢3679，涨0.79%；橡胶10995，涨0.78%；PVC指数6565，涨0.61%；郑醇1816,涨0.28%；沪铝14430,涨2.20%；沪镍108000，涨1.71%；铁矿798.5，涨3.57%；焦炭1886,涨0.56%；焦煤1199，跌0.17%；原油313.9，涨1.19%；
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1、银保监会：严禁银行保险机构违规参与场外配资 严查乱加杠杆和投机炒作行为
据银保监会新闻发言人表示，督促引导资金“脱虚向实”。深入开展市场乱象整治“回头看”，依法严厉打击资金空转和违规套利行为。当前特别要强化资金流向监管，规范跨市场资金往来和业务合作，严禁银行保险机构违规参与场外配资，严查乱加杠杆和投机炒作行为，防止催生资产泡沫，确保金融真正流向实体经济中最需要的领域和环节。
点评：今年以来不良资产上升压力加大，以及近来部分资金违规流入房市股市，推高资产价格泡沫，是银保监会严查乱加杠杆和投机炒作行为的背景原因。银保监会此举也是为了未雨绸缪，避免资产价格泡沫过大时再出现类似2015年那样暴涨暴跌的情况。此消息对市场短期走势偏利空。
（投资顾问? 蔡 劲? 注册投资顾问证书编号： S0260611090020）
2、国家防总防汛Ⅲ级应急响应提升至Ⅱ级
12日16时，鄱阳湖湖口站水位接近22.50米的保证水位，根据《国家防汛抗旱应急预案》有关规定，经会商研判，国家防总决定将防汛Ⅲ级应急响应提升至Ⅱ级，并向相关地区发出通知，要求密切监视雨情水情汛情变化，及时调整应急响应级别，强化落实相应防汛抗洪抢险救灾各项措施，确保人民群众生命安全，尽最大努力减轻灾害损失。国家防总、应急管理部派出由部级领导带队的工作组和专家组赶赴江西等地指导防汛救灾工作。
点评：由于南方地区防汛形势的严峻，近两周水利建设主题的个股普遍有不错涨幅。随着防汛应急响应级别的提升，预计该板块个股短期维持活跃状态的概率较大，但继续追涨须谨慎。
（投资顾问? 蔡 劲? 注册投资顾问证书编号： S0260611090020）
市场点评
1、市场点评：缩量调整，短期震荡为主
周五两市大盘指数震荡收跌，市场总成交金额比周四缩小，合计成交16125亿元。具体来看，沪指收盘下跌1.95%，收报3383.32点；深成指下跌0.61%，收报13671.2点；创业板指上涨0.75%，收报2778.46点。
免税概念、生物疫苗概念股和芯片股等表现强势，金融股表现分化，类个股则表现不佳。从走势上看，指数短期连续上涨后技术上存在调整要求，成交量的萎缩也显示资金的追涨意愿不足，预计短线进入震荡的概率进一步加大，个股的波动风险上升。操作上，短线来看，金融股里面的资金会兑现，流入其他板块。
机会上，把握板块轮动持续，建议持续关注食品饮料、新能源产业链、消费电子、芯片和半导体板块中大市值公司的投资机会。
（投资顾问? 杨冬? 注册投资顾问证书编号：S0260615080007）
2、印制电路板行业：头部通讯PCB厂商伴随5G进程成长
研究机构 Prismark 初步估算，2019年大多数PCB细分市场都出现了下滑，但服务器/数据存储领域产值同比增长3.1%达到49.71亿美元，有线基础设施和无线基础设施分别同比增长6.2%、7.1%达到46.70亿美元、26.12亿美元。预测以通讯领域为主的8-16层多层板、8层以上超高层板2019-2024年复合增长率预计将分别达到6.5%、8.8%。
点评：2020年随着5G建设提速以及越来越多的信息数据被生成并以更高的速度传输，5G宏基站和数据中心的高频高速PCB需求的稳健增长。
（投资顾问杨冬? 注册投资顾问证书编号：S0260615080007）
